Saiba os setores promissores para o ano de 2021 e conheça as etapas do processo de M&A.
Ao contrário do que muitos acreditam, o processo de fusão e aquisição (M&A) não se restringe às grandes empresas. 2020 não foi um ano fácil, mas com a vacina já em fase de aplicação, o mercado já está pensando nos primeiros passos pós crise.
Devido a isso, as operações de M&A começaram a reaquecer as turbinas, tornando o momento ideal para avaliar estratégias. Ficou interessado? Entenda mais lendo nosso conteúdo feito especialmente para você!
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O M&A
De uma forma geral, não é só uma empresa que está comprando ou vendendo que precisa buscar trabalhos no sentido de M&A. São muitos preparos a serem feitos para a empresa ser vendida, ou até mesmo para entender melhor a capacidade do negócio e eventualmente comprar e expandir.
Portanto, há um trabalho de casa a ser feito independente se naquele momento há o interesse de venda ou aquisição, com a compreensão das dificuldades e desafios. Essa maturação envolve o estudo aprofundado de todos os passos de uma fusão, aquisição ou a própria venda e é de extrema importância pois, a partir daí, você já está preparado para entender sua posição em relação a todos os processos, quais são os desafios a serem enfrentados e como funciona o mercado de uma forma geral.
M&A: duas grandes vertentes
Ainda nessa questão de razões para se fazer um M&A, existem duas grandes vertentes. A primeira é: tenho um negócio e vejo que pode ser potencializado caso eventualmente eu tenha um sócio que traga, além do dinheiro, um conhecimento para minha empresa, contribuindo para o crescimento em uma velocidade muito maior que se estivesse sozinho.
Por outro lado, eu posso querer trazer um sócio e não necessariamente ficar no negócio, ou ficar por um tempo e posteriormente sair. É um recurso agora pelo valor do meu negócio e que só seria possível de adquirir ao longo dos anos. Portanto utilizando essa rentabilidade através da venda, mesmo que não tenha mais o ativo que gerava renda.
A segunda vertente é a dos compradores. Existem diversas razões para adquirir uma empresa: você pode estar eliminando um concorrente, incorporando um portfólio novo dentro da sua carteira, uma expansão de produção, uma sinergia da cadeia produtiva em diante.
Os setores promissores para o M&A
Em relação aos setores, o que tenho visto é obviamente a tecnologia envolvida. Independente do setor, é a tecnologia que chama atenção de muitos M&As, portanto, ter escalabilidade em relação aos negócios é o atrativo.
No setor financeiro de forma geral, ainda mais com essa questão do pix, é que os bancos digitais e a tendência de migrar do físico para o digital irão fomentar muito o M&A. Nós da Value temos participado de diversas conversas e transações relacionadas ao agronegócio, a saúde em geral já era um setor extremamente aquecido e, com a situação do Coronavírus, imagino que também tenha atratividade.
Um derivado do agronegócio e talvez dessa situação de home office, eu vejo a questão dos alimentos. Cadeia de alimentos em geral, o que existe de solução nesse setor deve ter bastante atração em função do volume, do aumento que se deu no ano interior.
Como se preparar?
Os investidores podem se preparar para esse período buscando oportunidades e estando com o radar ligado em oportunidades. As empresas que têm interesse em investir, comumente estruturam uma tese de investimentos: mercado alvo, empresa alvo, perfil da empresa, perfil do sócio da empresa e o perfil de rentabilidade.
Essa tese de investimentos se detalha em qual é o perfil ideal, considerando a característica do investidor. A partir dessa tese “mapa” que se busca potenciais negócios que se encaixam dentro dessa linha de pensamento e expansão.
Portanto, o primeiro passo, ou preparo, em relação a isso é construir uma boa tese de investimentos. O segundo é ter um apoio de profissionais especializados no que tange a busca, mercado, financeiro e parte jurídica, que será fundamental. E por fim, o executar de tudo isso, caso encontre uma empresa que tenha e se encaixe dentro desse “mapa”.
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Etapas do M&A: comprador
- Elabore a tese de investimento e faça pesquisa de mercado em cima dessa tese;
- Procure um amparo financeiro e jurídico para a transação;
- Tenha advisories para fazer a intermediação da transação para obter um viés profissional;
- Olhe os negócios que se encaixam no seu “mapa” e seus diferenciais: o sócio, as características de governança da empresa e todas as características financeiras;
- Faça valuation da empresa;
- Escreva uma carta de oferta e, caso aceita, acerte os detalhes da transação;
- Faça um Due Diligence do negócio para que nenhuma contingência, risco ou problema que não tenha sido eventualmente identificado passe despercebido;
- Parta dos processos de aquisição/incorporação/modelagem de como vai ser transacionado esse negócio na sequência. Se vai ser incorporado, se terá uma filial, uma investida….
- Integre toda a equipe de sistema e processos com o que se espera e trabalhe dali para frente com foco em escala.
Etapas do M&A: vendedor
Quando falamos do outro lado da mesa, a empresa que quer VENDER o negócio dela, o primeiro passo também é fazer essa busca dos profissionais do mercado, especialmente no que tange a parte financeira e contábil. Fazer o diagnóstico e valuation do negócio, este para precificar e aquele para mostrar eventuais vulnerabilidades do negócio à venda, as diferenças e o que o empresário deve esperar .
Produzir um teaser também é recomendado. Uma apresentação do negócio com um material sintético mas que tenha atratividade sobre os principais diferenciais do negócio. E então fazer a busca no mercado de potenciais players que possam ter interesse na empresa de uma forma muito profissional e sigilosa para não a comprometer no mercado.
Feito isso, existem todos os trâmites de negociações que se encaixam muito com os falados previamente. Do momento em diante, ao encontrar alguém que se encaixe e esteja interessado, é dar sequência aos mesmos trâmites de carta de intenção, memorando de entendimentos, due diligence, parte jurídica, acerto da negociação, modelagem e etc.
Conte com a Value!
Agora que você compreendeu a importância dos processos para realizar um M&A de sucesso e os setores promissores para o ano de 2021, conte com a Value nessa jornada! Vamos conversar?
